1、许文强(周润发),热血爱国,因参予学生运动而被捕下狱。出狱后,转而追求名利,立志出人头地。许文强无意被卷入一黑帮火拼,被头目罗致加入,亦因此结识了在贫民区长大的丁力(吕良伟),两人结成好友,并同在黑道中闯出名堂。后因缘际会,为叱上海黑白两道的冯敬尧(刘丹)之女程程(赵雅芝)解围。
2、后加盟冯的集团,成为黑道中炙手可热的人物.另一方面,程程对强一见倾心,但强恐负累佳人,虽深爱却未表露。双方的保留,不只令两人遗憾终身,同时更引出二人与力之间的一段错综複杂而又刻骨铭心的三角恋情。许文强虽热衷名利,但爱国之情犹在,他无意发现冯与日人勾结,残害同胞。权衡之下,暗里破坏冯的阴谋,令冯损失惨重。冯根查真相,雷霆震怒,下令追杀强。许文强被迫得放弃一切,只身逃往香港。许文强抵港,幸得贫家女旺娣一家照顾。许文强因感恩而对娣渐生爱意,同时,对追逐名利亦已生倦意,遂决定在港生根,与娣成婚,重过平淡生活。可惜,冯对强绝未放过。一日,许文强外出返家,惊见全家惨死,痛不欲生,立下毒誓,必要血洗冯家。